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解密黑池交易:一般人不知道的财富秘密

2017-10-23 18:43 作者: 投稿 点击:加载中..

  继全球多家著名资产管理巨头正式推出自己的黑池平台之后,现在我们将为您揭开“黑池交易” 充满神秘色彩的面纱!

  

 

  2005年,高盛在美国推出了一种场外交易形式“黑池(darkpool)”,设立黑池的初衷是为了帮助降低大型投资者进行大规模交易的难度和成本。把大宗交易引入黑池,将防止其对场内市场造成巨大冲击。

  黑池交易全球发展进度

  利贯交易网亚洲有限公司(Liquidnet)首席执行官及创始人塞斯·莫林(Seth Merrin)表示:“随着共同基金、养老基金这些买方机构所管理资产的规模变得越来越庞大,一旦他们想在市场上进行买卖交易,就会对市场带来冲击。因为他们的需求远远超出现有交易所的交易规模”。

  例如,一个管理着数十亿美元资产的机构想在市场进行一宗千万美元的交易,但目前一般交易所的单笔执行交易规模仅为4000美元左右,市场供求不匹配。黑池交易系统的出现将帮助这些大型资管机构建立一个匿名的交易平台,使该平台的平均执行交易规模为100万美元,约为交易所执行规模的200-400倍。目前,黑池交易平台已经涵盖全球43个市场,拥有约800个机构客户,所管理的资产规模总计高达14万亿美元。

  经过股市闪崩这类事件后,黑池交易监管者所做的是要提高透明度。在全球投资者对市场信心削弱的前提下,提高新兴平台的透明度能带来非常正面的影响。

  继美国证券交易委员会(SEC)和欧洲央行陆续宣布加强对“黑池”的监管力度后,香港证监会亦设立新规加强风险管理监控措施、备存纪录和汇报要求等。属于港交所参与的黑池交易平台,交易金额的数据在执行后一分钟内,向港交所进行申报,“所有电子交易都有足迹,一旦监管机构对某笔交易存在怀疑,就会要求提供包括交易双方的资料。目前黑池平台中99%以上的交易成交价是在交易所实时买卖差价之间,并非外界想象般大幅偏离市价,大部分配对在开市时段实行。而一旦撮成买卖,成交的数据会实时上报给港交所。根据纽约券商Rosenblatt Securities的数据,黑池交易已经占全美股票交易规模的17.45%。

  

 

  终述

  全球黑池交易平台系统的软件技术升级发展以及与国际交易的密切合作,使得黑池交易可以完全保密,不会有任何关于投资者的买卖指令被公开,投资者可获得更高的市场流动性及拥有更高净值,投资者可以更高的性价比来换取最新的股票发行。

  

 

  通过黑池,投资者可免忧安全和保险问题,安心的以先到先得的方式私下买卖大量的股票给有兴趣的其他投资者,可以确保投资者获得最高的回筹,在没有公众意识或干扰下比普通证券交易得到更多的回报。

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